民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。<一寸多少厘米公分 一寸是几个手指/strong>

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸一寸多少厘米公分 一寸是几个手指展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧一寸多少厘米公分 一寸是几个手指美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》